Elle permet de remplacer le matériel détruit par un matériel d'état et de rendement identique. Cette valeur découle de la valeur à neuf, sur laquelle des abattements pour vétusté et obsolescence sont appliqués à dire d'expert. Cette valeur est déterminée au jour du sinistre (la vétusté réelle ne peut être connue qu'à ce moment). Mais dans le cas de bâtiment, il est fort probable que la valeur d'usage ne permettra pas à l'assuré de reconstruire sans 'mettre au bout', car il devra supporter une quote-part du bien endommagé, dite vétusté.